Quando vender ações? Veja a hora certa de lucrar na bolsa de Valores!

A grande maioria dos conselhos de investimento são orientados apenas para a compra. Isso não deve ser uma surpresa para os investidores, uma vez que é na compra que se inicia todo o processo de investimento. Por isso escrevi esse artigo para você saber quando vender ações na bolsa de valores.

É também a compra que gera comissões e taxas para os Bancos e Corretoras. Claro, o que é comprado deve eventualmente ser vendido, e cada ordem de compra/venda exige comissões e taxas. Neste artigo, analisaremos a arte de vender uma ação.

A Importância de Vender

A compra ao preço certo é vital. O retorno final ganhará em qualquer investimento primeiro é determinado pelo preço de compra. De certa forma, pode-se argumentar que um lucro ou perda é feito na compra. Você simplesmente não sabe até vender. Embora esta teoria esteja profundamente enraizada nos sólidos princípios fundamentais de investimento, a venda também é um link vital.

Na verdade, ao comprar ao preço certo pode, em última instância, determinar o lucro obtido, a venda ao preço certo garante o lucro real, se houver. Se você não vender no momento apropriado, os benefícios da compra adequada desaparecem.

Por que vender é tão difícil?

A razão pela qual muitos têm problemas para vender está enraizada em uma tendência humana inata para ser ganancioso. Por exemplo, um investidor compra ações de ações por R$ 25,00, e diz a si mesma que, se a ação atingir R$30,00, ela irá vender.

O que acontece a seguir é muito comum. A ação atinge R$30,00 e o investidor decide segurar mais um pouco. Certamente, a ação atinge R$32,00 e a ganância continua a superar a racionalidade. Ela espera por mais. De repente, o preço das ações leva uma virada para baixo e volta para R$29,00.

O investidor então diz a si mesmo que, uma vez que a ação atingir R$30,00 novamente, ela vai vender tudo. Infelizmente, isso nunca acontece e o preço das ações continua a diminuir. Sucumbindo a suas emoções e frustrações, os investidores vendem por R$23,00, abaixo do preço de compra inicial.

À medida que a ganância e a emoção superaram o julgamento racional nesse cenário, os sólidos princípios de investimento foram substituídos por tendências semelhantes a cassinos. O resultado inicial foi uma perda.

E enquanto a perda de investimento era de R$2,00 por ação, a perda real era de R$9,00, porque o investidor teve a oportunidade de vender por R$32,00, mas recusou. Às vezes, esses tipos de perdas de papel são ignoradas, mas tudo se resume ao motivo pelo qual um investidor opta por vender ou não vender.

Uma decisão de venda que deixa algum lucro na mesa pode parecer mais uma decisão de venda ruim. Mas o processo pelo qual um investidor toma sua decisão é crítico.

A hora certa de quando vender ações…

Saber quando vender ações é de suma importância. Do exemplo acima, a venda adequada reduz a probabilidade de sofrer duas consequências finais. Em primeira instância, a venda adequada ajuda a garantir a preservação dos ganhos. Em segunda instância, a venda adequada reduz a probabilidade de incorrer em grandes perdas.

Para remover a natureza humana da equação no futuro, considere usar uma ordem limite de venda, que bloqueará automaticamente seu preço alvo e venderá uma vez que a ação atinja esse preço. Isso impedirá que você tenha que fazer login em sua conta do Banco ou Corretora, ou mesmo olhar para o preço das ações. Você será notificado quando a ação for vendida e, exceto uma situação de desaceleração, você ficará feliz com o ganho.

Nunca tente acerta o time exato

Antes de entrar nas razões para vender ações, os investidores devem perceber que a venda não exige acertar o time preciso. Pouquíssimos investidores comprarão no fundo absoluto e venderão no topo absoluto.

Considere uma boa dose de sorte se você fizer as duas coisas. Os investidores mais bem sucedidos como Warren Buffett, Peter Lynch e outros, não conseguiram comprar em fundos precisos e vender em altas exatas. Em vez disso, eles se concentraram em comprar a um preço e vender a um preço mais alto.

Três boas razões para vender uma ação

1 – Ocorreu um erro analítico

Se ao comprar ações, você conclui que os erros foram cometidos na análise, então você deve vender, mesmo que isso signifique uma perda incorrida. A chave para o investimento bem sucedido é confiar em seus dados e análises, em vez das mudanças de humor emocionais do “Senhor Mercado”.

Caso essa análise falhe por uma razão ou outra, siga em frente. Certifique-se de que o preço das ações pode aumentar mesmo depois de vender. Mas a chave para o investimento bem sucedido é aprender com erros. Todos os farão em um ponto ou outro. Aprender com um erro que lhe custa uma perda de 10% em seu investimento pode, em última instância, ser um dos melhores investimentos que já faz.

Claro, nem todos os erros analíticos são iguais. Por exemplo, se uma empresa não atender às previsões de ganhos de curto prazo e o preço das ações cair, isso não é necessariamente motivo para vender se a solidez do negócio permaneça intacta. Por outro lado, se você vê a empresa perder espaço de mercado para concorrentes que poderiam ser um sinal de fraqueza a longo prazo é provavelmente uma razão para vender.

2 – Aumento rápido dos preços

É muito possível que ao comprar ações, o preço das ações aumente dramaticamente em um curto período de tempo por uma razão ou outra. Os melhores investidores são os investidores mais humildes. Não tome uma ação tão rápida como a afirmação de que você é mais inteligente do que o mercado.

Na verdade, as chances de ganhar dinheiro no mercado de ações no longo prazo aumentam significativamente se você comprar barato. Mas uma ação barata pode se tornar uma ação cara em um período de tempo muito curto por uma série de razões, algumas das quais provavelmente são causadas por especulações por parte de outros investidores.

Realize seus ganhos e continue. Ainda melhor, se o preço das as ações diminuírem mais tarde, você poderá receber a oportunidade de comprar novamente.

3 – A avaliação não é mais justificada pelo preço

Esta é a razão mais difícil de quando vender ações porque a avaliação é parte da arte e da ciência. O valor de qualquer ação depende, em última instância, do valor presente dos fluxos de caixa futuros da empresa . A avaliação sempre terá um grau de imprecisão porque qualquer coisa no futuro é incerta. É por isso que os investidores de valor dependem fortemente do conceito de margem de segurança no investimento. (Saiba mais sobre o que é margem de segurança.)

Uma boa regra geral, embora não seja obrigatória, é considerar a venda se a avaliação da empresa se tornar significativamente mais valorizada que seus pares. Claro, esta é uma regra com muitas exceções. Por exemplo, um indicador de venda razoável é quando a relação P/L de uma empresa excede significativamente sua relação P/L média nos últimos cinco ou 10 anos.

Por exemplo, no auge do boom da internet, as ações da Wal Mart tinham um P/L de 60 vezes os ganhos. Apesar da qualidade da Wal Mart, qualquer acionista deveria considerar a venda e os compradores em potencial deveriam considerar preocupante esse índice.

Quando as receitas de uma empresa diminuem, geralmente é sinal de demanda reduzida. Primeiro, olhe os números de receita anual para ver o quadro geral, mas não confie exclusivamente nesses números. É possível que uma indústria sofra apenas momentaneamente, o que não aparecerá nos balanços anuais.

Fique de olho nos balanços

É por isso que também é importante olhar para os balanços trimestrais. Por exemplo, os números de receita de grandes empresas de petróleo e gás podem ser impressionantes anualmente. Mas, e se os preços das commodities caíram nos últimos meses?

Além disso, quando você vê uma empresa cortando custos, muitas vezes significa que não está crescendo. O maior indicador é reduzir o número de funcionários, que muitas vezes é a melhor forma de reduzir os custos.

A boa notícia para os investidores é que a redução de custos será vista como positiva no início. O que muitas vezes levará a ganhos de ações. Isso não deve ser visto como uma oportunidade para comprar mais ações, mas para sair da posição antes de qualquer mergulho em valor.

Quando vender ações por necessidades financeiras pessoais?

Claro, estamos analisando este problema através da lente dos fundamentos do mercado, em vez das finanças pessoais. As ações são um ativo, e há momentos em que as pessoas precisam ganhar dinheiro com seus ativos.

Se é dinheiro para um novo negócio, pagando uma faculdade, comprando uma casa ou outra coisa, esses tipos de decisões de venda dependem de uma situação financeira individual em vez de razões fundamentais de quando vender ações.

Em resumo, qualquer venda que resulte em um ganho é uma boa venda. Desde que o raciocínio por trás seja lúcido. Quando uma venda resulta em uma perda e é acompanhada por uma compreensão de por que essa perda ocorreu, também pode ser considerada uma boa venda.

A venda é ruim quando é ditada pela emoção em vez de dados e análises. Lembre-se de não julgar sua venda se você estiver sincronizando suas saídas perto de um topo. Concentre-se em vender por razões racionais de avaliações e análises em vez de preço.

Ainda está com dúvidas de quando vender ações? Veja aqui 3 perguntas a se fazer antes das vendas!


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Flavio Moura

Consultor Financeiro