Como diz o velho ditado, “Não coloque todos os seus ovos em uma única cesta”, também é um guia profundo para os investidores. Aprender como e o que é diversificação de investimentos resolve o problema de circunstâncias imprevistas que afetam negativamente seu portfólio.
Os investidores que sabem diversificar de forma correta são capazes de evitar que seu portfólio se desequilibre quando o preço de uma ação cai. Infelizmente, muitos investidores não conhecem o caminho correto para a diversificação.
Mesmo as mentes financeiras mais inteligentes já perderam dinheiro com as surpresas do mercado de ações. Então aprender a maneira certa de diversificar comprando ações correlacionadas e criando variação em diferentes setores da indústria, regiões geográficas e tamanho de capitalização de mercado, pode reduzir o que é conhecido como risco não sistemático, ou risco que pode ser diversificado.
Este princípio básico de investimento é, muitas vezes, fácil para os investidores entenderem. Mas quando tentam executar a implementação adequada, eles ficam confusos. Aqui estão algumas maneiras pelas quais os investidores pensam que estão diversificando seu portfólio, mas estão causando aumento da posição e diminuição da diversificação.
Escolhendo vários fundos com estratégias semelhantes
À primeira vista, o que há de errado na escolha de vários fundos de investimentos? Se feito corretamente, absolutamente nada. Exemplificando, um fundo mútuo é um condomínio com milhares de cotas e pode proporcionar benefícios de diversificação para investidores em troca de taxas de administração.
Alguns fundos de investimento representam apenas certas classes de ativos (por exemplo, renda fixa, multimercado, imobiliário, etc.) e possuem diretrizes mais rígidas sobre o que o fundo pode investir. Isso faz com que o fundo permaneça fiel à sua natureza.
Isso é importante para os investidores que estão tentando manter uma estratégia de alocação consistente. Com esses fundos, o que você vê é a valorização das suas cotas. Basicamente esperamos que o gestor do fundo não aumente o nível de caixa ou mude para uma classe de ativos diferente para produzir maiores retornos.
Outros fundos de investimento utilizam uma abordagem de alocação ativa, o que significa que existe uma flexibilidade muito maior dentro do fundo para investir em ações de grande empresas, ações de pequenas empresas, ações de empresas internacionais e até títulos públicos, tudo no mesmo fundo.
Esses fundos não são ruins para os investidores, mas tornam mais difícil manter uma alocação consistente. E, o que os investidores às vezes vão fazer é escolher vários fundos com essa estratégia pensando que isso resultará em uma maior diversificação. Escolher fundos com estratégias similares pode não estar adicionando muita diversificação, mas seria adicionar mais custos de administração. Aprendendo esses conceitos aumentará seu conhecimento sobre o que é diversificação de investimentos.
Diversificar por família de fundos
Outras vezes, os investidores podem estar divididos entre dois fundos de diferentes “famílias de fundos”. Ambos podem ter registros decentes e despesas similares. No entanto, se ambos os fundos representarem a mesma classe de ativos (ou seja, pequeno capital), o investidor poderia estar excessivamente concentrado nessa classe de ativos ao investir em ambos os fundos.
Em outras palavras, se está alocado em dois, seis ou 12 fundos mútuos, não significa que você esteja devidamente diversificado.
A nova classificação ANBIMA, vigente desde outubro de 2015, possui três níveis, como se os fundos passassem por três funis. O primeiro faz uma separação pelas classes de ativos em que eles aplicam. São quatro tipos: renda fixa, ações, multimercado e cambial.
Depois de ser enquadrado em uma dessas quatro categorias, os fundos passam pelo segundo funil, que os agrupa segundo o risco e o tipo de gestão. Eles são filtrados uma terceira vez, por critérios que refletem com mais detalhes as principais estratégias dos gestores, profissionais que escolhem no que o fundo investe.
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Diversificando por conselho
Uma estratégia comum utilizada por famílias ricas é contratar vários assessores financeiros para gerenciar partes do portfólio da família. O raciocínio é que, tendo vários conselheiros com diferentes filosofias de investimento, o resultado será uma diversificação adequada. Isso também não é necessariamente verdadeiro.
Se ambos os conselheiros utilizam estratégias de ações, pode-se comprar um ação enquanto o outro está vendendo. Cada conselheiro também pode não estar ciente do que o outro está fazendo. Isso pode causar aumento de posição e concentração em determinadas ações, setores do mercado ou mesmo em dinheiro.
Embora vários consultores de investimento possam ajudar a aumentar a diversificação e trazer diferentes nichos de investimento para o portfólio, não garante necessariamente mais diversificação.
O que é diversificação de investimentos!
A verdadeira diversificação é o resultado da concentração real nos investimentos existentes no portfólio. Esses investimentos devem, em última instância, representar empresas de diferentes tamanhos, localização e indústrias.
Ao investir em títulos, você pode diversificar por qualidade de crédito, duração e maturidade média. O resultado nem sempre significa uma maior taxa de retorno.
É possível que alguém possa estar muito concentrado em ações de grande capitalização ou em algum setor de crescimento com melhor desempenho. Mas uma diversificação apropriada deve produzir uma experiência de investimento mais consistente. Isso é extremamente importante quando está planejando sua aposentadoria com o objetivo de preservar seu poder de compra futuro.
Em resumo, apesar das muitas dificuldades de diversificação, ela pode ser feita. Todos esses métodos, quando usados corretamente, podem levar a uma maior diversificação. Mas simplesmente escolher diferentes fundos, diferentes famílias de fundos ou diferentes consultores de investimento não garantem uma diversificação adequada.
Ainda está com dúvidas sobre o que é diversificação de investimentos? CLIQUE AQUI e saiba mais!
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