Em 1999, Robert G. Hagstrom escreveu um livro sobre o lendário investidor Warren Buffett. Esse livro foi intitulado com nome “The Warren Buffett Portfolio“. E o que há de tão bom nesse livro que o torna diferente dos inúmeros outros livros escritos sobre o “Oráculo de Omaha”?
Neste livro é demonstrada uma visão valiosa de como Buffett realmente pensa sobre os investimentos. Em outras palavras, o livro investiga a mentalidade psicológica que fez Buffett ficar tão rico.
Embora o livro seja em inglês, eu selecionei uma pequena amostra das dicas e sugestões apresentadas. Principalmente sobre a mentalidade e as maneiras de selecionar ações que o ajudarão a entrar na cabeça de Buffett.
1. Pense em ações como sendo dono do negócio
Muitos investidores pensam em ações ou no mercado de ações em geral como nada mais do que pequenos pedaços de papel sendo trocados entre compradores e vendedores.
Esse comportamento pode ajudar a evitar que os investidores se tornem muito emotivos em relação a determinada posição. Mas isso não significa necessariamente que eles tomem as melhores decisões de investimento possíveis.
É por isso que Buffett afirmou acreditar que os acionistas devem pensar como “proprietários” do negócio em que estão investindo. Pensando dessa maneira, tanto Hagstrom quanto Buffett argumentam no livro que os investidores tenderão a evitar tomar decisões de investimento improvisadas e se tornarão mais focados no longo prazo.
Além disso, os “proprietários” de longo prazo tendem a analisar as situações com mais detalhes. E, em seguida, refletem bastante nas decisões de compra e venda. Segundo o autor esse tipo de pensamento e análise tende a levar a melhores retornos de investimento. A partir de hoje coloque em prática essa dica do investidor Warren Buffett.
2. Aumentar a alocação de investimento
Embora raramente, ou nunca, faça sentido para os investidores “colocarem todos os ovos na mesma cesta “, colocar todos os ovos em muitas cestas pode não ser uma coisa boa também.
Buffett argumenta que a diversificação excessiva pode diminuir a rentabilidade tanto quanto a falta de diversificação. É por isso que ele não investe em fundos de investimento. É também por isso que ele prefere fazer grandes investimentos em apenas um punhado de empresas.
Buffett é um crente firme de que os investidores devem primeiro fazer o dever de casa antes de investir. Mas depois que o processo de due diligence for concluído, os investidores devem se sentir confortáveis o suficiente para colocar uma porção considerável de dinheiro nessa ação.
O investidor também deve se sentir à vontade para reduzir sua carteira de investimentos diversificada. É preciso buscar um punhado de boas empresas com excelentes perspectivas de crescimento.
A postura de Warren Buffett em reservar um tempo para alocar adequadamente seu dinheiro é reforçada com o comentário dele de que não se trata apenas da melhor empresa! Mas de como você se sente em relação à empresa!
Se o melhor negócio que você possui apresenta o menor risco financeiro e tem boas perspectivas de longo prazo, por que você colocaria dinheiro em seu 20º negócio em vez de adicionar dinheiro às melhores opções?
3. Reduza o volume de negociação da carteira
Negociar com frequência a compra e venda de ações pode potencialmente fazer com que um indivíduo ganhe muito dinheiro. Essa técnica é chamada de Trader. Mas, de acordo com Buffett, esse excesso de compra e venda está, na verdade, atrapalhando sua rentabilidade no longo prazo.
Isso porque a rotatividade da carteira aumenta junto com impostos e taxas. Os valores de taxas e emolumentos variam entre as corretoras. Já o imposto deve ser pago sobre ganhos de capital (valor da compra – valor da venda).
A “Oráculo de Omaha” sustenta os investidores devem pensar a longo prazo:
Por ter essa mentalidade, eles podem evitar o pagamento de muitas taxas e altos impostos de ganhos de capital no curto prazo.
Buffett afirma que os investidores com essa mentalidade estarão mais aptos a superar quaisquer flutuações de curto prazo. Em última instância, colherão ainda as recompensas do aumento de lucros e dividendos ao longo do tempo.
4. Desenvolver benchmarks alternativos
Embora os preços das ações possam ser o termômetro final do sucesso ou fracasso de um investimento, Buffett não se concentra nessa métrica.
Em vez disso, ele analisa a cenário econômico financeiro de um determinado negócio ou grupo de empresas. Se uma empresa está fazendo o que é necessário para crescer de forma lucrativa, o preço da ação acabará sendo valorizada algum dia.
Os investidores de sucesso devem olhar para as ações que possuem e estudar seu verdadeiro potencial de ganhos. Se os fundamentos são sólidos e a empresa está aumentando o valor do acionista por meio da geração consistente de crescimento, o preço da ação deve refletir positivamente no longo prazo.
5. Aprenda a pensar em probabilidades
Bridge é um jogo de cartas no qual o melhor jogador é capaz de julgar probabilidades matemáticas para vencer seus oponentes. Talvez não surpreendentemente, Buffett adora e joga ativamente bridge! E ele leva as estratégias além do jogo para o mundo dos investimentos.
Buffett sugere que os investidores se concentrem nos dados econômicos das empresas que possuem. Em seguida, tentem avaliar a probabilidade de certos eventos ocorrerem ou não, assim como um jogador da bridge verifica as probabilidades dos adversários.
Ele acrescenta que:
Concentrando-se nos dados econômicos e não no preço das ações, o investidor será mais preciso em sua capacidade de julgar uma probabilidade.
Pensar em probabilidades tem suas vantagens. Por exemplo, um investidor que pondera a probabilidade de uma empresa reportar uma certa taxa de crescimento de lucros ao longo de um período de cinco ou dez anos é muito mais apto a superar as flutuações de curto prazo no preço das ações.
Isso significa que seus retornos de investimento provavelmente serão superiores. E que também terá menos custos de taxas e impostos ganhos de capital.
6. Reconhecer os aspectos psicológicos do investimento
Isso significa que os indivíduos devem entender que existe uma mentalidade psicológica que o investidor de sucesso tende a ter. Mais especificamente, o investidor de sucesso se concentrará em probabilidades e questões econômicas.
E ao mesmo tempo deve tomar decisões que sejam regidas pelo pensamento racional, em oposição ao emocional.
Mais do que tudo, as emoções dos próprios investidores podem ser seu pior inimigo. Buffett afirma:
A chave para superar as emoções é poder manter sua crença nos verdadeiros fundamentos do negócio e não se preocupar muito com o mercado de ações.
Os investidores devem perceber que existe uma certa mentalidade psicológica que podem impactar no sucesso de investimento e tentar implementar essa mentalidade. O investidor Warren Buffett sabe disso e se disciplina diariamente!
7. Ignorar previsões de mercado
Apesar da negatividade no mercado, e daqueles que sustentam que sempre há uma recessão “chegando”, os mercados se saíram muito bem ao longo do tempo. Portanto, os pessimistas devem ser ignorados.
Do outro lado da moeda, há muitos otimistas que argumentam que o mercado de ações está em alta perpetuamente. Otimistas devem ser ignorados também.
Em toda essa confusão, Buffett sugere que os investidores concentrem seus esforços em isolar e investir em ações que atualmente não estão sendo valorizadas pelo mercado.
A lógica aqui é essa! À medida que o mercado de ações começa a perceber o valor intrínseco da empresa, o investidor pode ganhar muito dinheiro. Esse é a base de pensamento do investidor Warren Buffett.
Investidor Warren Buffett
“The Warren Buffett Portfolio” é um livro que oferece informações valiosas sobre a mentalidade psicológica desse lendário investidor. Claro, se aprender a investir como Warren Buffett fosse tão fácil quanto ler um livro, todo mundo seria rico!
Aproveite esse tempo e leitura para implementar algumas das estratégias comprovadas de Buffett. Com isso poderá estar no caminho certo para melhorar a seleção de ações e obter maiores retornos.
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