Você está pensando em investir em um fundo de investimento? Mas não tem certeza de como escolher ou qual fundo é o mais adequado com base em suas necessidades? Por isso eu escrevi essas dicas para você escolher os melhores fundos de investimento. O que você pode não saber é que selecionar um fundo de investimento é muito mais fácil do que se pensa.
Dica #1 – Identificando metas e tolerância ao risco
Antes de investir em qualquer fundo, você deve primeiro identificar quais as metas do dinheiro que está sendo investido. Responda essas perguntas:
- O seu objetivo é obter ganhos de capital a longo prazo?
- Ou gerar renda é mais importante?
- O dinheiro será usado para pagar as despesas da faculdade do seu filho ou para financiar sua aposentadoria daqui algumas décadas?
Identificar uma meta é um passo importante para reduzir o universo de mais de 14.000 fundos disponíveis para os investidores brasileiros.
Além disso, também deve-se considerar sua tolerância ao risco. Você pode aceitar oscilações dramáticas no valor do seu portfólio? Ou, um investimento mais conservador é mais adequado? Risco e retorno são diretamente proporcionais e você deve equilibrar seu desejo de rentabilidade conforme sua capacidade e disposição de tolerar riscos.
Finalmente, o horizonte de tempo desejado deve ser considerado. Qual o horizonte de tempo desse investimento? Você prevê alguma preocupação com liquidez em algum momento futuro? Algumas modalidade de fundos de investimento podem penalizar o investidor no momento de resgate. Além disso a regra do come-cotas pode dar uma grande mordida na rentabilidade em curtos períodos de tempo.
Para mitigar esses impactos, um horizonte de investimento de pelo menos cinco anos é o ideal. Fique de olho nessas dicas de fundos de investimento.
Dica #2 – Estilo e tipo de fundo
Se você planeja investir para atender a uma necessidade de longo prazo e pode lidar com uma quantidade justa de risco e volatilidade, um fundo de ganho de capital a longo prazo pode ser uma boa escolha. Esses fundos geralmente detêm uma alta porcentagem de seus ativos em ações, portanto, são considerados de natureza volátil. Dado o maior nível de risco, eles oferecem maior potencial de rentabilidade ao longo do tempo.
Por outro lado, se você precisar de renda, um fundo de investimento imobiliário (FII) pode ser uma escolha melhor. Se o seu perfil é conservador compre fundos de Renda Fixa. Eles investem em títulos de governo e a dívida corporativa proporcionando proteger o investimento da inflação e manter o poder de compra ao longo do tempo.
Claro, há momentos em que um investidor tem uma necessidade de longo prazo, mas não está disposto ou não pode assumir altos riscos. Nesse caso, um fundo equilibrado, que investe em ações e títulos, pode ser a melhor alternativa.
Dica #3 – Custos do Cotista
Os fundos de investimento ganham dinheiro cobrando taxas do investidor. É importante entender os diferentes tipos de taxas associadas a um investimento antes de efetuar uma compra.
A Taxa de Administração é a porcentagem cobrada sobre o patrimônio líquido do fundo de investimento, independentemente do seu desempenho. É a remuneração da instituição administradora pelo serviço de gestão, operacionalização e custódia dos recursos.
Cumpre ao administrador zelar para que as despesas com a contratação de terceiros prestadores de serviços não excedam o montante total da taxa de administração fixada no regulamento.
Nos fundos abertos, as taxas de administração e de performance devem ser provisionadas por dia útil, sempre como despesa do fundo e apropriadas conforme estabelecido no regulamento.
Uma dica final ao revisar a literatura de vendas dos fundos: sempre observe o índice de despesas de administração. Esse número pode ajudar a esclarecer toda e qualquer confusão relacionada a cobranças das taxas.
Essa relação é simplesmente a porcentagem total de ativos do fundo que estão sendo cobrados para cobrir as despesas do fundo. Quanto maior a proporção, menor será o retorno do investidor no final do ano.
Dica #4 – Avaliação dos gestores e resultados passados
Como em todos os investimentos, é importante pesquisar os resultados passados de um fundo. Para isso, segue-se uma lista de perguntas que os investidores devem fazer ao rever o histórico de um fundo:
- O gestor do fundo apresentou resultados consistentes com os retornos do mercado?
- O fundo foi mais volátil do que os principais índices (o que significa que seus retornos variam drasticamente ao longo do ano)?
- Houve um volume de negócios extraordinariamente alto (o que pode resultar em maiores passivos tributários para o investidor)?
As respostas a essas perguntas darão a você uma ideia de como o gestor do fundo atua sob certas condições de mercado. E ilustram a tendência histórica em termos de rentabilidade e retorno.
Antes de comprar um fundo, faça essa revisão sobre os gestores. Os gestores dos melhores fundos de investimento devem dar-lhe uma ideia das perspectivas do fundo e/ou das suas rentabilidades no(s) ano(s) seguinte(s) e discutir tendências gerais da indústria e do mercado que possam afetar o desempenho do fundo.
Dica #5 – Tamanho do Fundo
Normalmente, o tamanho de um fundo não impede sua capacidade de cumprir seus objetivos de investimento . No entanto, há momentos em que um fundo pode ficar muito grande. Um exemplo perfeito é o Fundo Magellan da Fidelity.
Em 1999, o fundo superou 100 bilhões de dólares em ativos e foi forçado a mudar seu processo de investimento para acomodar as grandes entradas diárias (de investimento). Em vez de ser ágil e comprar ações de pequena e média capitalização, o fundo mudou seu foco principalmente para ações de maior capitalização e crescimento. Como resultado, o desempenho caiu.
Então, quão grande é muito grande? Não há benchmarks estabelecidos, mas 100 bilhões de dólares em ativos sob gestão certamente dificultam a gestão eficiente de um fundo. Tenha em mente que nem sempre os melhores fundos de investimento possuem enormes P/L.
Dica #6 – A História não se repete
Todos nós já ouvimos essa frase:
Desempenho passado não garante resultados futuros.
No entanto, olhando para um menu de fundos, é difícil ignorar aqueles que esmagaram a concorrência nos últimos anos.
Mas os resultados históricos são um bom indicador de resultados no futuro? Os dados parecem indicar o contrário. Um estudo analisou os dados dos fundos americanos ao longo de um período de 16 anos. Foi constatado que apenas 7,8% dos 100 principais gestores de fundos em um determinado ano mantiveram essa distinção no ano seguinte.
Um relatório da Standard & Poor’s mostrou que apenas 21,2% das ações dos fundos americanos em 2011 permaneceram lá em 2012. E pouco mais de 7% permaneceram dois anos depois.
Desempenho dos Fundos Americanos em 2011
Fonte: Standard & Poor’s
Por que os resultados passados são tão pouco confiáveis? Os gestores de fundos famosos não deveriam conseguir replicar seu desempenho ano após ano?
Certamente, alguns fundos ativamente negociados vencem a concorrência regularmente por um longo período. Mas a imprevisibilidade inerente do mercado significa que mesmo as melhores mentes terão anos ruins.
Um estudo realizado pela empresa de investimento Robert W. Baird & Co olhou para este fenômeno. O que a empresa descobriu foi que, mesmo entre os gestores de fundos que ultrapassaram o mercado ao longo de um período de 10 anos, muitos experimentaram de dois ou três anos durante os quais ficaram atrás do grupo.
Resumindo: Ao olhar para os resultados recentes de um fundo e os números parecerem expressivos, é difícil dizer se é um mau gestor tendo um ano ruim ou um bom gestor tendo um ano ruim. Siga essa dica e escolherá os melhores fundos de investimento.
Os melhores fundos brasileiros
Há uma razão ainda mais fundamental para não buscar altos retornos. Se você comprar uma ação que esteja superando o mercado – por exemplo, uma que subiu de R$20 para R$24 por ação no decorrer de um ano – pode ser que ela valha apenas R$21. E uma vez que o mercado perceba que a segurança está sobrecomprada, uma correção é obrigada a baixar o preço novamente.
O mesmo vale para um fundo, que é simplesmente uma cesta de ações ou títulos. Se você comprar logo após uma subida, é muito comum o pêndulo balançar na direção oposta.
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Os melhores fundos de investimento
Em vez de observar o que aconteceu no passado, é melhor que os investidores levem em consideração os vários fatores que influenciam os resultados futuros. Uma ótima ferramenta que pode ajuda-lo a aprender é o Buscador de Fundos da Empiricus.
Sem dúvida é o melhor buscador de fundos gratuito do mercado.O que todos nós queremos é autonomia. Para mim e para você. O gerente do seu banco disse que o fundo dele é melhor do que o fundo de uma corretora independente? Jogue lá e veja com seus próprios olhos em diferentes janelas. Está em busca de um fundo DI barato? Coloque aqueles a que você tem acesso lado a lado e compare a taxa de administração real. Quer saber o que aquele gestor de ações admirado tem comprado? É só entrar e olhar.
Se há um fator que se correlaciona consistentemente com o bom desempenho, são as taxas de administração. Isso explica a popularidade dos fundos de índices, que, a um custo muito menor do que os fundos multimercado.
Conclusão
É tentador julgar um fundo de investimento com base nos retornos recentes. Mas se você realmente quiser escolher um vencedor, veja como ele está pronto para o sucesso futuro, e não como aconteceu no passado.
Selecionar um fundo pode parecer uma tarefa difícil, mas fazer uma pequena pesquisa e entender seus objetivos e tolerância a riscos é metade da batalha. Se você colocar em prática essas dicas antes de selecionar um fundo, aumentará suas chances de sucesso selecionar os melhores fundos de investimento do mercado.
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